M&A — Слияния и поглощения

M&A (сокр. от англ. Mergers and Acquisitions) —  «Слияния и поглощения» — вид сделок, в процессе совершения которых происходит передача корпоративного контроля, включая покупку и обмен активов.

M&A относятся к к стратегическим инструментам внешнего роста компании.

Несмотря на относительно непродолжительный период использования механизма M&A в России (с нач.1990 гг.), становление практики прошло настоящую эволюцию от внезапных и нелегитимных попыток захвата собственности до цивилизованных и вполне стратегически выстроенных форм сделок.

M&A сделки сопровождаются сложными структурными и организационными процессами для обеих сторон. Процесс M&A состоит из многих этапов, в каждом из которых может потребоваться (и, как правило, требуется) помощь профессиональных внешних консультантов-экспертов.

К этапам M&A можно отнести:

  1. Принятие стратегического решения о слиянии и поглощении.
  2. Формирование команды для проведения сделки.
  3. Поиск целевой компании.
  4. Переговоры с целевой компанией.
  5. Анализ и оценка целевой компании.
  6. Заключение сделки.
  7. Интеграция компаний.
  8. Оценка результатов.

Принятие решения о целесообразности M&A должно быть основано на анализе рынка и места в нем компании, изучении возможностей повышения спроса на ее продукцию, увеличения доли на рынке, расширения деятельности в других секторах.

На этом этапе именно внешний финансовый консультант может оказаться незаменимой фигурой. Проводя анализ, эксперты учитывают все аспекты, необходимые для принятия решения о сделке. И фактически подтверждают или опровергают необходимость той или иной трансформации компании.

При формировании команды для проведения сделки также необходимо обратить внимание на опыт и профессионализм ее членов. Именно на команду ляжет основная нагрузка и ответственность за успешность M&A. Необходимо отметить, что в состав команды входят наряду с внешними консультантами, старшие менеджеры компании и эксперты по функциональным направлениям. Но главная задача консультантов на данном этапе – помощь в подготовке эффективных решений.

После определения целевой компании и проведения переговоров с ее руководством следует один из самых ответственных этапов – этап анализа и оценки компании-цели.

Финансовый анализ целевой компании – стоит на первом месте при принятии решения о сделке. На консультантов по оценке стоимости и активов компании возложена ответственная задача по определению стоимости сделки. На этом этапе также осуществляются юридическая проверка, анализ рисков и прогнозирование (моделирование) синергий. Одновременно с этим этапом должен начаться процесс подготовки плана интеграций компаний.

Заключение сделки подразумевает не только подписание соответствующих документов, но и ее «закрытие», которое подразумевает обмен активами, денежными средствами,  акциями.

На этапе интеграции компаний важно уделить особое внимание корпоративной культуре, единству организационных, технических процессов, пониманию менеджерами и сотрудниками компаний новых целей и бизнес-задач интегрированной компании.

Оценка результатов сделки M&A – этап, требующий заранее разработанного механизма определения индикаторов успешности и эффективности сделки. Первый и заключительный этапы процесса M&A являются стратегически  связанными друг с другом. Существует западная практика объявления целей слияния и поглощения до начала сделки. Менеджеры определяют ориентиры и желаемый синергетический эффект, к которым будет стремится компания в результате сделки M&A.

Финансовые услуги, предоставляемые нашей компанией — Star Manager Consulting, отвечают всем требованиям процесса слияния и поглощения M&A:

Оценка стоимости бизнеса 
Due diligence (предпродажная проверка бизнеса)
Планирование и общее руководство процессов слияний и поглощений компаний
Оценка эффективности совершения сделок M and A
Рекомендации по выбору способа и порядка расчетов по сделке M and A

Наш опыт и профессионально-значимое окружение помогут преодолеть трудности и учесть все нюансы процесса M&A.

Demos

Color Skin

Header Style

Nav Mode

Layout

Wide
Boxed

Nav Mode